3.1 Funciones de Excel

Función TASA.INT

Descripción. Devuelve la tasa de interés para la inversión total en un valor bursátil.

Sintaxis. TASA.INT(liquidación, vencimiento, inversión, amortización, [base])

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, use FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se introducen como texto.

La sintaxis de la función TASA.INT tiene los siguientes argumentos:

• Liquidación    Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.
• Vencto    Obligatorio. La fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor bursátil.
• Inversión    Obligatorio. Es la cantidad de dinero invertido en el valor bursátil.
• Amortización    Obligatorio. Es el valor que se recibirá en la fecha de vencimiento.
• Base    Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Función LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO en Excel

La  función  LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO  se  utiliza  para  calcular  el  rendimiento  de  una  letra  del tesoro, el resultado devuelve el rendimiento del bono, para lo cual se conoce la fecha de emisión y la fecha de vencimiento. Esta función utiliza la capitalización compuesta, y el año natural (365 d ías).

Sintaxis de la Función LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO en Excel

LETRA.DE.TEST.EQV.A.BONO (liquidación, vencimiento, descuento)

• Liquidación: Es la fecha de negociación de la letra, es cuando se produce la adquisición de la letra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento, es la fecha en la que la letra expira.
• Descuento: Corresponde a la tasa de descuento anual.

Función LETRA.DE.TES.RENDTO en Excel

La función LETRA.DE.TES.RENDTO sirve para calcular el rendimiento de una letra del tesoro cuando conocemos  su fecha de  emisión.  vencimiento  y  su  precio.  Utiliza  la  capitalización  simple  y  el  año comercial (360 días), y se toma como base que el precio de la letra del tesoro es de 100 (USD)

Sintaxis de la Función LETRA.DE.TES.RENDTO en Excel LETRA.DE.TES.RENDTO (liquidación, vencimiento, precio)

• liquidación: fecha de negociación de la letra, es cuando un comprador adquiere la letra del tesoro.
• vencimiento: fecha de vencimiento de la letra, es la fecha en la que expira la letra del tesoro.
• precio: precio de la letra, tomando como base 100(USD)

Si se tuviese que aplicar la fórmula directamente, la ecuación sería: =((100-PRE)/PRE)* (360/DIF)

Donde  PRE  correspondería  al  precio  que  se  recibe  como  tercer  parámetro,  mientras  que  DIF correspondería al número de días de diferencia entre la fecha de vencimiento y la fecha de liquidación,  donde esta diferencia no puede ser superior a un año.

Función LETRA.DE.TES.PRECIO en Excel

La  función  LETRA.DE.TES.PRECIO  en  Excel  sirve  para  calcular el  precio  de  una  letra  del  tesoro 

emitida al descuento con base año comercial conociendo su fecha de emisión y de vencimiento, y el 

porcentaje resultante se multiplica por 100 (USD).   El resultado se expresa sobre el valor nominal y 

utiliza en su cálculo el año comercial (360 días).

Sintaxis de la Función LETRA.DE.TES.PRECIO en Excel Sintaxis: LETRA.DE.TES.PRECIO (liquidación, vencimiento, descuento)

• liquidación: corresponde a la fecha de negociación de la letra, es la fecha  en la que el comprador compra la letra del tesoro.
• vencimiento: es la fecha de vencimiento de la letra, es la fecha en que expira la letra del tesoro.
• descuento: es la tasa de descuento anual de la letra.

Cabe precisar que la diferencia entre la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento no debe superar un año, de lo contrario la función LETRA.DE.TES.PRECIO mostraría un error. La función LETRA.DE.TES.PRECIO realiza el equivalente a la siguiente fórmula: =100*(1-(DES*DIF)/360)

Donde  DES corresponde a  la tasa de descuento recibida en el tercer parámetro, y DIF corresponde 

al número de días de diferencia entre la fecha de vencimiento y la fecha de liquidación.

Función DB en Excel

La función DB sirve para calcular la cuota de depreciación o amortización de un activo en un periodo concreto mediante el método del porcentaje constante sobre valores contables decrecientes.

Sintaxis de la Función DB en Excel DB (costo, valor residual, vida, periodo, mes)

• costo: corresponde al precio o valor del activo sobre el que se calculará la depreciación.
• Valor residual: es el valor que tiene el activo una vez finalizado el periodo de vida útil.
• vida: es la cantidad total de periodos en los que el activo se deprecia.
• periodo: es el período para el que se quiere calcular el monto a depreciar.
• mes: número de meses en el primer año de amortización. Si no se coloca nada Excel supone 12 meses

Función SYD en Excel

La función SYD sirve para calcular la depreciación de un activo, o cuota de amortización, para un periodo en concreto, esta depreciación se realiza por mediante el método de los números de dígitos 

decrecientes.

Sintaxis de la Función SYD en Excel SYD (costo, valor residual, vida, periodo)

• costo: precio o valor del activo al cual calcularle la depreciación.
• valor residual: valor que tiene el activo cuando ha finalizado el periodo de vida útil.
• vida: cantidad de periodos en los que se deprecia el activo.
• periodo: es el período para el que se quiere calcular el monto correspondiente a la depreciación.

Función SLN en Excel

La función SLN sirve para calcular la depreciación de un activo por medio del método lineal, esta función retorna el monto que se debe aplicar en cada periodo de la depreciación.

Sintaxis de la Función SLN en Excel SLN (costo, valor residual, vida) 

• costo: es el precio o valor del activo al cual se le aplicará la depreciación.
• valor residual: corresponde al valor que tiene el activo cuando ha finalizado el periodo de vida útil.
• vida: es la cantidad de periodos en los que se deprecia el activo, estos periodos son usualmente años, 
• aunque se pude aplicar para cualquier otra referencia temporal.

Función VNA.NO.PER en Excel

La función VNA.NO.PER sirve para calcular el valor actual neto a partir de un de flujo de caja no periódicos a una tasa de descuento constante.

Sintaxis de la Función VNA.NO.PER en Excel VNA (tasa, valores, fechas)

• tasa: es la tasa de interés efectiva anual (365 días)
• valores: es el flujo de caja correspondiente al proyecto.
• fechas: fechas  correspondientes  a  cada monto del flujo de  caja,  debe tener el  mismo  número  de 
• elementos que el parámetro que contiene a los flujos de caja.

Función TIRM en Excel

La función TIRM nos permite calcular la tasa interna de retorno modificada de un conjunto de flujos de caja periódicos, en los que se utiliza una tasa de reinversión (para los flujos positivos) y una tasa de financiación (para los flujos negativos) Con esta fórmula corregimos uno de los inconvenientes que tiene la TIR, la reinversión y financiación de los flujos de caja intermedios a la propia TIR.

Sintaxis de la Función TIRM en Excel TIRM (valores, tasa de financiamiento, tasa de reinversión)

• valores: son todos los valores existentes en el flujo de caja.
• Tasa de financiamiento: es la tasa que se aplica a los flujos de caja negativos, es decir equivale al 
• costo de financiamiento de los flujos negativos.
• Tasa de reinversión: es la tasa que se aplica a los flujos de caja positivos.

Función TIR.NO.PER en Excel

La función TIR.NO.PER sirve para calcular la tasa interna de retorno, pero sobre un conjunto de flujos de caja que no son periódicos, si se desease comparar con la función TIR se tendría que asumir que 

el número de días entre cada periodo es de 365.

Sintaxis de la Función TIR.NO.PER en Excel TIR.NO.PER (valores, fechas, estimar)

• valores: son los valores o montos empleados en el flujo de caja empleado.
• fechas: son las fechas  correspondientes a los flujos de caja, deben encontrarse en el mismo orden y debe existir una fecha para cada valor empleado.
• estimar: es un valor aproximado, corresponde al resultado esperado, se utiliza como referencia para facilitar el cálculo iterativo que realiza Excel.

Función TIR en Excel

La Función TIR se utiliza para calcular la tasa interna de retorno de un conjunto de flujos de caja 

periódicos. 

Sintaxis de la Función TIR en Excel TIR (valores, estimar)

• valores: es el conjunto de valores correspondiente al flujo de caja esperado.
• estimar: es un valor aproximado, correspondiente al resultado esperado. Sirve de referencia al cálculo iterativo que realiza Excel.

Función VNA en Excel

La función VNA se utiliza para calcular el valor actual neto, o valor presente neto, de un flujo de caja 

periódico a una tasa de descuento constante.

Sintaxis de la Función VNA en Excel VNA (tasa, valor1, valor 2, … )

• tasa: tasa de descuento o tasa de interés que está siendo usada en el flujo de caja.
• valor1, valor2, … : son los valores existente en un flujo de caja, no se debe incluir en el flujo de caja el momento cero dentro del rango de la fórmula, ese momento cero o inicial se debe sumar o restar fuera de la función VNA, de lo contrario lo contará como un periodo